讲座摘要：

基于基本经济学理论，利用深度学习技术，我们提出了一种直接估计最优投资组合权重的参数化方法。深度切线投资组合是市场投资组合和利用大量特征构造的深度多空因子的组合。我们将我们的方法应用于公司债券市场。尽管作为一个市场对冲投资组合，深度因子实现了相当大的市场风险溢价，样本外的年化夏普比率为2.08。深度优化投资组合的表现优于那些由常用的可观察或潜在因子构建的投资组合，其样本外年化夏普比率为3.34。此外，我们的研究结果为债券和股票市场的整合提供了进一步的实证证据。

嘉宾介绍：

李隽业教授是复旦大学管理学院李达三金融学讲座教授。他拥有博科尼大学（米兰，意大利)经济学博士学位和北京交通大学系统工程硕士学位。

他的研究方向包括实证资产定价、金融计量经济学、机器学习和金融数据分析以及宏观金融。他最近的研究发表在Review of Financial Studies, Journal of Econometrics, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Journal of Money, Credit and Banking, Journal of Business and Economic Statistics, Journal of Banking and Finance等期刊上。